海信视像三季报亮眼 毛利率提升 主业加速放量-每日简讯

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CFi.CN讯：数据显示，海信视像2026年前三季度营收444.17亿元，同比增长3.7%；扣非归母净利润14.8亿元，大增22.7%。单季度看，第三季度扣非净利5.36亿元，同比飙升36.07%，毛利率达16.66%，同比提升1个百分点。主业收入增速达8.85%，显著快于整体营收，主要受益于海外产能爬坡及新显示业务持续扩张。

近期机构研报指出，毛利率改善并非短期波动，而是由大屏化、高端化产品升级与海外低成本产能释放共同驱动，具备可持续性。研报认为，财务费用环比大幅下降、管理与研发费率双降，叠加主业结构优化，推动ROE升至8.3%，验证盈利质量提升。

研报指出经营现金流承压主因战略储备存货增加，属主动前置布局，为后续高端产品交付和份额提升铺路。当前估值仅12.5倍，低于行业均值，盈利预测连续上调，增持评级强化。